盤前市場動向

1. 10月28日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.04%，標普500指數期貨跌0.56%，納指期貨跌1.05%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.58%，英國富時100指數跌0.41%，法國CAC40指數跌0.18%，歐洲斯托克50指數跌0.55%。

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3. 截至發稿，WTI原油跌0.89%，報88.29美元/桶。布倫特原油跌0.69%，報94.38美元/桶。

市場消息

9月PCE數據即將公布，美股或迎來更大動蕩。美國9月PCE物價指數和美國勞工成本指數(ECI)將于北京時間20:30公布，美股在反彈后將走向何方的關鍵線索在于周五的通脹數據。該數據或許會使投資者面臨更大的波動。據經濟學家預計，美國9月PCE指數將比去年同期增長6.3%。不包括食品和能源，預計該指標環比增長0.5%，同時較2021年9月上升5.2%。據悉，當消費者通脹報告發布時，今年的美股表現得更加動蕩，10次中有7次標普500指數出現下跌。投資者還將密切關注美國就業成本指數，這是一項衡量雇主支付的工資和福利的指標。隨著成本繼續攀升，預計該指標第三季度將增長1.2%，保持在接近創紀錄的水平。

三季度GDP重現增長，美國經濟即將陷入衰退?根據美國商務部周四的初步估計，第三季度國內生產總值(GDP)折合成年率增長2.6%。此前，美國經濟連續兩個季度出現萎縮，這讓不少人認為美國陷入了衰退。仍然具有韌性的消費者和企業在很大程度上推動了第三季度GDP增長。個人消費——對經濟的最大貢獻因素——以1.4%的速度增長，這比預期要好，但也比上一季度有所放緩。對此，市場觀察人士和經濟學家認為，美國經濟即將陷入衰退。高盛首席執行官David Solomon表示，經濟狀況將“從現在開始明顯收緊”，摩根士丹利國際業務主管Franck Petitgas則認為，美國經濟在2023年看起來風險有點大，“美國不太可能實現軟著陸”。

美財長耶倫：GDP數據證明美國經濟有韌性。美國財政部長耶倫表示，盡管經濟增長放緩將有助于遏制通脹，但周四公布的數據顯示，面對全球挑戰，美國經濟具有韌性。周四公布的數據顯示，美國三季度GDP年化季率為2.6%，超過經濟學家預測的2.3%。耶倫指出，該數據“清楚地表明美國經濟增長穩健”。她表示：“我們看到美國經濟從非常快速的增長轉變為現在的可持續增長，經濟發揮了其潛力。”耶倫還表示，她相信，如果美國經濟陷入深度衰退，拜登政府有能力做出反應。

美國二手車價格下跌：經銷商之“砒霜”，美聯儲之“蜜糖”。美國二手車價格下跌開始侵蝕汽車經銷商和汽車租賃公司的利潤，但這對試圖抑制通脹的美聯儲來說是一個好跡象。租車公司赫茲租車(HTZ.US)周四表示，不斷上升的折舊成本開始削弱該公司的利潤。美國最大的汽車零售商車之國公司(AN.US)警告稱，隨著二手車價格從峰值回落，明年二手車銷售的利潤率將會下降，這與上個月車美仕(KMX.US)發出的警告相呼應。車美仕在減記其二手車庫存價值后，收益不及預期。新車和二手車價格的飆升已將美國的通脹推至40年來最高水平。美聯儲提高利率以冷卻需求，這是其對抗通貨膨脹的一部分。

日本央行維持超低利率，岸田文雄推出71.6萬億日元經濟刺激計劃。10月28日，日本央行公布利率決議，將基準利率維持在-0.1%的歷史低點，將10年期日本國債收益率目標維持在0%附近，符合市場預期。此外，日本央行還將2022財年日本核心CPI預期漲幅從此前的2.3%上調到了2.9%。日本央行強調，將在必要時毫不猶豫地加碼寬松，并重申沒有購買日本國債的限制。此外，日本首相岸田文雄周五宣布了一項71.6萬億日元(約合4900億美元)的經濟刺激計劃，以緩和物價上漲對消費者和企業的影響，并支持經濟增長。其中，財政支出將達到39萬億日元，另外還有29.1萬億日元追加預算。

個股消息

蘋果(AAPL.US)Q3營收同比增長8.1%，每股收益1.29美元。蘋果Q3營收為901.5億美元，同比增長8.1%，市場預期886億美元，得益于Mac和可穿戴設備業務的增長好于預期。每股收益1.29美元，高于1.26美元的平均預期。蘋果周四發布的季度財報剛好帶來了足夠多的好消息，避免了像大多數科技巨頭在本財報季遭遇的命運。在這個財報季，同類公司的估值暴跌了數千億美元。盡管上季度iPhone和服務的銷售低于預期，但蘋果的營收和利潤都超過了分析師的預期。雖然該公司稱，當前季度增長不會那么強勁，但投資者發現了足夠的樂觀情緒，推動股價在周四盤后上漲。

強勢美元拖累亞馬遜(AMZN.US)Q3凈銷售額，Q4業績指引不及預期。亞馬遜Q3凈銷售額同比增長15%至1271.01億美元，但低于市場預期的1276.4億美元;在剔除因匯率變動造成的50億美元損失后，Q3凈銷售額同比增速為19%。凈利潤為28.72億美元，同比下降9%。營業利潤為25.25億美元，同比下降48%。基本及攤薄后每股收益為0.28美元，好于市場預期的0.22美元，上年同期為0.31美元。據悉，亞馬遜今年三季度的凈利潤包含了對Rivian(RIVN.US)的11億美元的普通股稅前投資所得。亞馬遜三季度凈利潤率僅為2%，延續自去年一季度開始的跌勢，并再創近年來新低。

英特爾(INTC.US)Q3營收同比下降20%，再次下調全年業績指引。英特爾Q3營收為153億美元，同比下降20%，市場預期為154億美元;凈利潤為10億美元，同比下降85%;Non-GAAP每股收益為0.59美元，超出市場預期的0.33美元，上年同期為1.45美元。英特爾預計，2022年第四季度營收為140-150億美元，低于市場預期的163億美元;不包括某些項目的每股收益為0.20美元，低于市場預期的0.66美元。

Pinterest(PINS.US)Q3用戶數維穩，營收同比增長8%。Pinterest Q3營收同比上漲8%至6.85億美元，GAAP凈虧損為6518.1萬美元，上年同期凈收益為9399.6萬美元。全球MAU保持不變，與前一年持平，為4.45億。美國市場的MAU下降了300萬至9500萬，但全球用戶基數增加了:歐洲的MAU增長了1%至1.2億，而世界其他地區的MAU增長了1%至2.3億。每用戶平均收益(ARPU)增長11%至1.56美元。在美國和加拿大上漲了15%至6.13美元; 在歐洲下跌了3%至0.72美元; 在其他地區，ARPU上漲38%至0.11美元。展望未來，Pinterest預計第四季度營收將實現中等個位數的增長，這與分析師的共識一致。

賽諾菲(SNY.US)、吉利德(GILD.US)均再次上調全年利潤指引。賽諾菲Q3凈銷售額達到124.82億歐元，同比增長19.7%，市場預期為114.79億歐元;凈利潤20.76億歐元，同比下滑10.1%;每股收益1.66歐元，同比下滑9.8%，市場預期為1.57歐元。展望未來，賽諾菲年內第二次上調2022全年利潤指引。該公司現在預計，2022年每股收益將增長約16%;預計匯率對2022年每股收益的積極影響在+9.5%至+10.5%之間。吉利德科學第三季度營收為70.4億美元，遠高于市場預期的61.2億美元;每股收益為1.90美元，超過市場預期的1.43美元。據了解，吉利德在三個月內第二次上調了全年業績指引。公司將產品銷售總額預期從245-250億美元上調至259-262億美元。

雪佛龍(CVX.US)Q3營收666.4億美元超預期，埃克森美孚(XOM.US)Q3業績遠超預期。雪佛龍Q3總營收為666.4億美元，同比增長49%，市場預期值為614億美元;凈利潤為112.31億美元，同比增長83.6%，上年同期為61億美元;攤薄后每股收益為5.78美元，上年同期為3.19美元。埃克森美孚第三季度凈利潤達到驚人的196.6億美元，合每股收益4.68美元，遠超華爾街近期上調的預期水平，這也使其利潤接近蘋果同期207億美元凈利潤。這家美國最大規模的石油生產商公布的每股收益為4.68美元，遠遠超過華爾街普遍預期的3.89美元。周五，該公司宣布第四季度每股股息為91美分，上調了3美分，今年將向股東支付150億美元規模。

好未來(TAL.US)Q2營收同比下降79.6%，凈虧損同比縮窄至80萬美元。好未來Q2凈營收為2.941億美元，較上年同期14.439億美元下降79.6%;歸屬于公司凈虧損為80萬美元，上年同期為8.265億美元;基本和攤薄后每ADS虧損均為0.00美元;基本和攤薄后每ADS收益均為0.04美元。營業利潤1490萬美元，上年同期虧損3.799億美元;Non-GAAP下營業利潤4230萬美元，上年同期虧損3.134億美元。截至2022年8月31日，公司現金、現金等價物和短期投資總額為30.866億美元。

高露潔(CL.US)公布了2022年第三季度業績。高露潔Q3凈銷售額為44.55億美元，同比增長1.0%，有機銷售增長7.0%，市場預期為44.72億美元;歸屬于公司凈利潤為6.18億美元，上年同期為6.34億美元，市場預期為6.44億美元;攤薄后每股收益為0.74美元，上年同期為0.75美元，市場普遍預期為0.71美元，基礎業務每股收益為0.74美元，上年同期為0.81美元。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國9月個人支出月率(%)、美國9月PCE物價指數年率(%)、加拿大8月季調后GDP月率(%)。

北京時間22:00：美國10月密歇根大學消費者信心指數終值、美國9月季調后成屋簽約銷售指數月率(%)。

次日北京時間凌晨01:00：美國截至10月28日當周全美鉆井總數(口)。